Comment se financent les banques ? Quel est le rôle des banques centrales ? État des lieux des taux d'interest en France et en Australie en mai 2023.

Comment se financent les banques ?

Les banques peuvent emprunter de l'argent de 4 manières différentes :

  • Émettant des obligations : Cela leur permet de lever des fonds à un coût relativement bas. Cela peut se traduire par l’émission d’obligations traditionnelles ou convertibles.
  • Levant des fonds auprès de déposants : En offrant des taux d'intérêt attractifs sur les dépôts (livrets A, Certificats de Dépôts, Super savings, etc.). Cela permet aux banques d’avoir du capital qu’elles peuvent ensuite prêter à des taux supérieurs.
  • Empruntant auprès d'autres banques : Notamment en utilisant le marché interbancaire pour des prêts à court terme, qui sont généralement garantis par des collatéraux.
  • Empruntant auprès des banques centrales : À des taux d'intérêt inférieurs à ceux du marché. C'est une option attrayante pour les banques qui ont des difficultés à trouver des financements sur le marché ou qui souhaitent réduire leurs coûts d'emprunt.

Le rôle des banques centrales

Les banques centrales sont responsables de la supervision et de la réglementation du système bancaire, ainsi que de la gestion de la politique monétaire. Elles ont également pour fonction d'agir comme prêteur de dernier recours en cas de crise financière ou de pénurie de liquidités sur le marché.

Cependant, l'emprunt auprès des banques centrales est souvent soumis à des conditions strictes. Par exemple, la banque centrale peut exiger des garanties de la part de la banque emprunteuse, telles que des actifs de haute qualité.

Exemple concret :

Supposons qu’une banque emprunte à la banque centrale à un taux de 4,25% (lorsque les taux directeurs sont de 4%), la banque commerciale prêtera les fonds aux investisseurs à un taux d'intérêt plus élevé pour couvrir ses coûts et réaliser un profit.

Pour un prêt immobilier, si le taux de base est de 5%, la banque peut proposer un taux de 6% à un investisseur. Le taux final dépendra de la solvabilité, du taux d’endettement (France) ou du Loan to Value Ratio (LVR – Australie).

SITUATION EN FRANCE

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a annoncé une augmentation de 25 points de base des trois taux d'intérêt clés de la BCE en raison des pressions inflationnistes. L'achat d'actifs sera réduit à un rythme régulier et prévisible et devrait être interrompu en juillet 2023.

Comparaison des Taux Immobiliers

Moyenne Janvier 2022 1.07%
Moyenne Mai 2023 3.12%
Non-résidents (SCPI 15 ans) 4.5%

Bien que les taux augmentent, un excellent projet d’investissement a toujours du sens, mais nécessite une attention redoublée sur les rendements, les frais de notaire, le DPE et les coûts de rénovation.

SITUATION EN AUSTRALIE

Le 2 Mai 2023, la Banque Centrale Australienne (RBA) a décidé d’augmenter de 25 points de base les taux directeurs, dorénavant fixés à 3.85%. Cette hausse a surpris car beaucoup spéculaient sur une stagnation face au ralentissement de l'inflation.

Facteurs déterminants :

  • • Own Occupier vs Investment
  • • LVR > 80% vs < 80%
  • • Principal and Interest vs Interest Only

Prévisions Inflation :

La RBA prévoit une inflation aux alentours de 4.5% fin 2023 et un retour vers l'objectif de 3% mi-2025.

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