Analyse du rôle des banques, de leur fonctionnement (actif/passif), et décryptage des faillites de la Silicon Valley Bank et du Crédit Suisse.
Avec la situation actuelle frappant plusieurs banques mondiales, il est important de comprendre le rôle de la banque, son fonctionnement, et les raisons pour lesquelles SVB et Credit Suisse ont récemment fait faillite.
Le rôle des banques
Les banques jouent un rôle primordial dans l'économie en acceptant les dépôts des clients et en utilisant ces fonds pour accorder des prêts. Voici leurs missions principales :
Dépôts
Collecter l'épargne (comptes chèques, épargne, marché monétaire).
Prêts
Financer les particuliers et entreprises via les intérêts perçus.
Gestion Risque
Évaluer la solvabilité des emprunteurs avant approbation.
Élément à retenir 1 : Actif vs passif
Dans le bilan comptable de la banque, le fonctionnement est inverse de celui des particuliers :
| ACTIF (Biens de la banque) | PASSIF (Dettes de la banque) |
|---|---|
| Crédits accordés (Immo, Entreprises) | Dépôts clients (Votre épargne) |
| Titres financiers (Obligations d'État) | Emprunts de la banque auprès de la BCE |
Élément à retenir 2 : Mécanisme des Obligations
Relation Inverse Taux / Prix :
Si les taux d'intérêts augmentent (ex: de 1% à 5%), le prix des obligations existantes diminue mécaniquement pour s'aligner sur le nouveau rendement.
Exemple Mathématique
Une obligation de $1,000 à 1% doit voir son prix chuter à $691 si les nouveaux taux passent à 5% (soit une baisse de -30.9%).
Silicon Valley Bank (SVB)
Fondée en 1983, SVB était la banque des start-ups technologiques. Sa chute en march 2023 s'explique par une mauvaise gestion du risque de taux. Profitant de la manne des dépôts durant la pandémie, elle a investi massivement dans des obligations d'État à long terme quand les taux étaient proches de zéro.
Lors de la remontée brutale des taux par la Fed, la valeur de ces actifs a fondu. La panique des déposants retirant leurs fonds a forcé la banque à vendre ses obligations à perte, provoquant une crise de liquidité fatale.
Credit Suisse
L'histoire est ici différente et liée à une perte de confiance systémique après des années de scandales (Archegos, Greensill, évasion fiscale). Contrairement à SVB, Credit Suisse était une banque d'importance systémique mondiale.
Le Sauvetage par UBS
Malgré une solvabilité théorique (42 Mds CHF de fonds propres), la banque a subi une fuite massive de ses clients de gestion de fortune (-27% d'actifs en un an). Le 19 mars, UBS a racheté la banque pour éviter une contagion mondiale.
Cet épisode de crise bancaire montre la fragilité du système face à une inflation persistante et des taux élevés. Pour plus d'informations ou un accompagnement sur la sécurité de vos avoirs, n'hésitez pas à me contacter.